1. 港美金融网Home
  2. 港美股资讯
  3. 美股资讯

分析师的预期，2023年CrowdStrike能否顺利实现？

美股 资讯 • • 美股资讯 • 0 views
分析师的预期，2023年CrowdStrike能否顺利实现？
作者 | Stone Fox Capital
编译 | 华尔街大事件
 
网络安全领域的需求仍然很大，但产品并不总是像大多数投资者想象的那么重要。CrowdStrike (NASDAQ:CRWD)就遇到过这种情况，宏观问题导致客户推迟新项目，延长销售周期，增加了完成交易的成本。
 
CrowdStrike拥有一流的网络安全产品，但这些产品并不像宣传的那样重要。在最近的巴克莱银行2022年全球技术大会上，首席执行官乔治·库尔茨强调了一个销售周期，即客户在终端安全市场自由地推迟部署产品，而该公司只有12%的市场份额。
 
非企业用户:
 
一个是非企业交易，在这个季度末达到了1500万美元的交易额。非企业市场的销售周期比上个季度增长了11%。
 
企业客户:
 
我们在上个季度看到了大约1000万美元的增长。
非常清楚的是，如果一个客户有10万个端点，他们想要部署我们的工作负载，他们可能在这个季度部署5万个，下个季度再部署5万个。
 
因此，中小企业正在推迟交易，而企业客户则将大型交易的实施推迟到多个季度。CrowdStrike宣称将推出下一代终端安全产品，但在用户已经部署了微软(NASDAQ:MSFT)等老牌厂商的安全产品后，他们似乎并不急于开始新的订阅服务。
 
在网络安全领域，问题在于替换遗留供应商或内部工具的棘手过程。客户重视网络安全，但大多数目标客户已经有了现有的安全。除了那些最近出现重大问题的客户，高管们总是会质疑实施CrowdStrike是否如此重要。
 
还有一个很重要的原因，为了达成新的销售协议，销售管理和管理成本开始累积。当软件和商品大卖的时候，股东就能赚钱，而不是整个销售部门花了几个月的时间才能完成一笔交易。
 
在过去的18个月里，S&M费用增加了1.05亿美元，达到2.4亿美元。即使是G&A成本在此期间也翻了一番，在FQ3'23期间达到了每季度8400万美元。
 
分析师的预期，2023年CrowdStrike能否顺利实现？
Source: CrowdStrike FQ3'23 earnings report
 
非公认会计准则的成本并没有上升那么多，但在这种分析中，投资者应该关注公认会计准则的成本，以充分认识到较高的费用，无论是与基于股票的薪酬还是其他相关的费用。
 
令人震惊的是，在股价跌至101美元后，投资者仍然一致看好该股。该公司甚至给出了增长放缓的指引，但分析师们仍然把这只网络安全股票的目标价定为179美元。
 
分析师的预期，2023年CrowdStrike能否顺利实现？
Source: TipRanks
 
值得注意的是，CrowdStrike的股价是23财年(1月份)销售目标的11倍，市盈率仅降至24财年的8倍(29.8亿美元)。很多投资者都犯了一个错误，就是根据目前的价格来判断一只股票是否便宜，投资者希望在未来一年左右获得20%或50%的收益所需的倍数。
 
CrowdStrike的市盈率已经很高了。为了达到分析师的目标，该股需要大幅上涨，达到24财年销售目标的近15倍。
 
这种过度希望的一个主要例子是，分析师将CrowdStrike列为2023年的首选名单。William Blair的分析师Ralph Schackart特最近将该股与Alphabet (GOOG, GOOGL)和Workday (WDAY)一起列为2023年最受欢迎的科技股。BTIG认为CrowdStrike的风险已经降低，但其股票的估值和目标价格都是较高的。
 
投资者的主要收获是，如果CrowdStrike的股价在市场低谷时仍未达到典型的峰值估值，它将更具吸引力。除非分析师开始预测CrowdStrike在2023年的下行风险最大，而不是目前对最佳上行潜力的看法，否则该股票不会成为长期有吸引力的投资。

END

本篇文章来源于微信公众号: 华尔街大事件

港美金融网发布，如若转载，请注明出处：https://www.686188.com/2082.html

Like (0)
美股 资讯
0
Previous 2022年12月27日 上午9:53
Next 2022年12月27日 上午9:58

相关推荐