Meta：迎来“高效之年”

尽管广告支出疲软，宏观经济环境恶劣，对科技股构成压力，但分析师预计Meta(NASDAQ:META)股价在中长期内会反弹，因为管理层专注于削减成本和控制超支，同时仍对其Metaverse计划进行合理投资。

Meta仍然是我们在FANG中最喜欢的选择，因为我们预计该公司的重组将有助于在疲软的广告支出环境中改善盈利能力。

自11月份以来，该股已经上涨了近99%，但仍然建议投资者在该股可能进一步反弹之前，在目前的水平上买入。

下图概述了对Meta的评级历史。

来源：SeekingAlpha

成本削减

Meta宣布，继去年11月裁员1.1万人后，将再裁员1万人。裁员是在2022年股价暴跌后努力调整成本的措施之一，并引导公司进入预计的Meta公司的复苏年。

为了更好地了解Meta的裁员有多激烈，可以这样想:Meta报告称，在2022年9月，员工总数为87,314人，在最近一次裁员后，只剩下66,000人。我们看到该公司摆脱了大流行导致的招聘激增和扩张，以应对大流行后的环境。

该公司与微软(NASDAQ:MSFT)、谷歌(NASDAQ:GOOGL)、亚马逊(NASDAQ:AMZN)等公司一起掀起的科技裁员浪潮。Meta还计划重组30亿至50亿美元的成本，并关闭5000个额外的职位空缺。

分析师认为，在经济形势恶化损害了Meta的核心收入来源——广告的情况下，该公司正在采取急需的措施，重组成本，提高盈利能力。

Meta的大部分利润来自广告收入，到2022年达到近1140亿美元。首席执行官马克·扎克伯格在现实实验室项目上的过度投入可能是Meta过去一年收入下降的部分原因。

该公司在22年第四季度亏损42.8亿美元，使2022年Reality Labs投资的总亏损达到137亿美元。分析师还将收入流入减弱归因于市场不确定性导致广告支出减少。广告公司预测，2023年全年的广告增长将放缓;媒体投资公司Magna现在预计今年的广告收入将增长4.8%，至8,330亿美元，修正了6月份之前6.3%的增长预期。

我们可以看到广告支出的回落反映在Meta公司2012年第四季度的盈利业绩中，Meta公司的应用程序系列（FOA）的广告印象数同比增长23%，但每个广告的平均价格同比下降22%。分析师继续预计Meta公司的广告收入将在2013年上半年受到经济放缓的压力，这使得该公司更有必要削减成本并进行重组以应对。

收益结果以及预期

单从财务角度来看，Meta的情况并不乐观;22年第四季度收入同比下降4%，至321.65亿美元，成本和支出增长22%，至257.66亿美元。

分析师认为不用太担心Meta公司2022财年的业绩，因为该公司股票将在23年下半年反弹，恢复盈利能力。下表概述了Meta第4季度和2022财年的重点:

Meta 4Q22和FY2022盈利结果

相信扎克伯格正在为潜在的美国经济衰退做准备，并预计Meta股票今年将继续复苏;该股今年迄今已上涨54%。分析师建议投资者跳上成本削减的马车，乘着上升的趋势，因为一旦宏观经济逆风缓解，Meta将处于增长的有利位置。

估值

Meta股票相对便宜，交易价格远低于同业平均水平。按市盈率计算，该股的市盈率为16.6倍，为11.48美元，而同行的平均市盈率为19.5倍。该股目前的EV/C2024销售额为3.2倍，而同行的平均水平为4.5倍。分析师认为当前水平是一个有利的进入点，并建议投资者在当前水平买入该股。

下表概述了Meta的估值。

TechStockPros

华尔街消息

华尔街似乎和我们一样看好该股。在研究该股的58位分析师中，40位评级为买入，13位评级为持有，其余的评级为卖出。我们预计Meta股票将在中长期内实现反弹，并建议投资者买入。

TechStockPros

结论

我们正准备迎接Meta的“高效之年”，并继续看好该股。分析师预计Meta的成本削减和重组将使公司处于有利地位，以提高盈利能力，并抵御当前的宏观经济逆风。

Meta在2022年经历了艰难的时期，但最糟糕的时期已经过去，预计该股将在中长期内表现出色。

分析师将继续监测该股票，看看扎克伯格的效率战略在23年下半年会如何发挥作用，并建议投资者在当前水平买入该股。

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